什么是零售和批发中央银行数字货币 (CBDC)？ - 元界 - 元宇宙游戏、虚拟世界、区块链、NFT、加密币

中央银行数字货币（CBDC）最近获得了显着的认可。以下讨论旨在提供对零售和批发中央银行数字货币期权的更好理解。

任何了解加密货币新趋势及其在金融领域的应用的人都一定听说过 CBDC。中央银行数字货币在其分类和不同功能方面存在许多歧义。

尽管 CBDC 已经获得了显着的认可，但要找出中央银行可以在多大程度上开发自己的数字货币是非常令人困惑的。此外，中央银行在创建其数字货币时考虑的显着设计原则存在许多突出的问题。

在下面的讨论中，读者可以找到对零售和批发中央银行数字货币的比较审查的详细印象。此外，读者还可以探索每种央行数字货币的潜在动机。

通往 CBDC 的道路

在深入探讨 CBDC 的两个值得注意的类别之前，让我们简要回顾一下支付的历史。金钱是经济活动的一个突出方面，并且与用户的需求密切相关。因此，货币在历史进程中不断演变成不同的形式，重点是不断的非物质化。

在过去几年中，基于互联网的解决方案促进了全球交易向数字连接经济的根本转变。许多公司利用这种向数字商务转变的机会，建立了作为行业领导者的令人敬畏的声誉。然而，我们最近在支付方面见证了许多新的创新。故事始于比特币的推出，随后是基于以太坊区块链的稳定币。

价值数十亿美元的交易定期在加密货币平台上进行，从而表明它们具有彻底改变支付行业的潜力。无论用户的地理位置如何，加密货币平台都提出了一个有吸引力的价值主张，以改善金融包容性。那么，央行数字货币在哪里出现？

对 CBDC 的看法

中央银行主要专注于维持货币和金融稳定。因此，区块链和稳定币技术的创新要求中央银行机构在支付行业发生变化时重新审视他们的挑战。在这种情况下，中央银行最常见的解决方案之一是为私人数字支付提供替代方案。这就是 CBDC 作为现金的数字变体的主题。

Facebook 宣布了以 Libra 的名义推出自己的数字货币的计划。中央银行特别担心 Facebook 的 Libra 对货币稳定和现有法定货币的风险。Facebook 是一个拥有数十亿用户的在线巨头，如果它引入自己的资金，那么中央银行的压力可能会很大。因此，这可能是中央银行认真考虑 CBDC 替代方案的正确时机。

Facebook Libra 的成功推出给中央银行的货币主权带来了风险。此外，Libra 除了支付功能之外的其他角色可能会引入全球货币体系标准的修改。因此，监管机构还应该担心在管理货币体系时发现潜在的挑战。然而，央行数字货币的概念最初被央行所反对。

基本上，各国央行对央行发行的数字货币过于谨慎，谨慎程度不一。虽然一些中央银行将 CBDC 视为一个“观望”的机会，但许多其他人将其视为一个负面因素。另一方面，对中央银行数字货币的反应，尤其是来自世界各地中央银行和政府的反应，要求对 CBDC 采取修订立场。让我们来看看当前推动 CBDC 发展潜力的因素。

国际货币基金组织

国际货币基金组织 (IMF) 于 2018 年 11 月开始评估数字货币创新的潜力。此外，它还显示出对设计 CBDC 的提议的积极支持。国际货币基金组织的高级管理人员已呼吁中央银行评估 CBDC 的功能，以实现公共政策目标。国际货币基金组织指出了CBDC 在改善支付隐私、金融包容性和消费者安全方面的好处。

国际清算银行

国际清算银行（BIS）也改变了对中央银行发行的数字货币的立场。BIS 的高管强烈认为，大型科技巨头可以通过利用网络效应轻松主导货币生态系统。目前，BIS正在支持各国央行在国家法定货币基础上研发数字货币的努力。

BIS 主要将央行数字货币视为一种新的综合公共政策工具，以应对大型科技巨头进入金融服务领域。另一方面，国际清算银行也对引入 CBDC 对全球金融体系稳定性的潜在影响表示不确定。

中国人民银行

中国人民银行也在加紧努力引入一种新的政府支持的数字货币。此外，中国人民银行是中国的中央银行，其新的数字货币也致力于在全球加密货币竞争中取得显着地位。

目前，央行正借助市场化机构联合研发央行数字货币。此外，新的央行数字货币可以作为新的货币政策工具或投资资产。另一方面，央行数字货币也可以作为银行存款利率的基准。

欧洲中央银行

欧洲央行也对央行数字货币的话题持积极态度。欧洲央行已提请注意根据其目的对 CBDC 进行分类。它特别专注于验证 CBDC 是否应该属于零售或批发类别。

欧洲央行的高管们表示，零售 CBDC 可以为公众服务。另一方面，批发 CBDC 可能适合金融机构的目标。所以，这是我们第一次遇到零售和批发 CBDC 概念的地方！现在，您一定很高兴能够探索有关这两类 CBDC 的更多详细信息。

迄今为止提供的信息清楚地表明了全球金融机构认为 CBDC 的必要性。然而，反思推动 CBDC 发展的关键因素也很重要。让我们来看看当前选择 CBDC 的原因如下。

为什么要推动 CBDC？

很明显，中央银行正逐渐对引入自己的 CBDC 采取有利的立场。以下是要求引入央行发行的数字货币的一些值得注意的论点。

央行数字货币是向无现金社会转型的可靠选择。他们可以促使用电子支付代替实物支付。此外，CBDC 还可以用作具有更高安全性和流动性的支付工具。CBDC 还具有降低现金管理成本的潜力，因为所有交易都易于追踪并且是数字变体。

央行货币向数字货币的转变也可能导致从非正规经济向正规经济的转变。因此，经济可以更多地关注效率、税收导向和透明度。同时，转向基于区块链的央行数字货币可以改善货币政策的影响。

增加 CBDC 的好处

CBDC 可以限制有助于避免负利率的替代现金的范围。CBDC 的实施可以使用新的货币政策工具。另一方面，CBDC 还可以帮助增加总需求，从而解决中央银行以价格稳定为重点的货币政策需求。

许多关于 CBDC 的提案，特别是在新兴经济体中，都侧重于金融包容性。由于大多数人口缺乏银行服务或无法使用商业银行，CBDC 可以促进数字经济。因此，它们可以作为改善社会和经济包容性的可靠工具。

与 CBDC 相关的监管框架还可以为支付行业的新进入者提供较低的进入门槛。此外，新进入者还可以向客户提供支付账户，增加现有银行的竞争水平。因此，许多非银行机构和小型银行可以避免依赖大型银行进行支付。

最后，支持中央银行数字货币的最重要论据引起了人们对具有更高效率和安全性的金融体系的关注。CBDC 可以增强现有的批发金融系统。例如，CBDC 可以简化跨境支付和结算系统、银行间支付和结算系统以及货到付款系统。

个人、非银行金融机构和私营部门公司可以直接用央行货币结算，无需任何现金存款。因此，他们可以在支付系统中面临较低的流动性集中风险和信用风险。随后，大型银行可能会慢慢失去其系统重要性。因此，CBDC 是风险相当低的银行存款的理想替代品。

CBDC 的类别

基于央行数字货币的多重利好因素，显然它们可以为全球货币和经济体系带来新的变化。但是，CBDC 根据目标用户群分为两种不同的提议。您可以遇到的两种最常见的 CBDC 提案类型如下：

零售央行数字货币
批发央行数字货币

另一方面，读者也应该注意到，有许多具有零售和批发特征的CBDC。因此，让我们更深入地研究这两种类型的 CBDC，以解决本次讨论的实际议程。

零售 CBDC

零售央行数字货币专门针对普通大众。通常，基于分布式账本技术的零售 CBDC 具有可用性、匿名性和可追溯性等特点。同时，他们还可以提供利率应用的可能性。零售 CBDC 在新兴经济体的中央银行中尤为知名。

零售 CBDC 受欢迎的主要原因是利用金融科技增长机会的动机。此外，它促进了金融包容性，同时加快了向无现金社会的转变。此外，零售 CBDC 还有助于降低现金印制和管理成本。

关键因素

现在，让我们来看看零售 CBDC 的基本原则的关键因素如下。

零售 CBDC 最适合央行资产负债表上的负债方。
启动后，零售 CBDC 可以呈现中央银行货币的新变体。随后，CBDC也受制于中央银行的发行、管理和控制职能。随后，零售 CBDC 的供应也将集中在该国的货币政策上。
CBDC 的分配与中央银行与相关法定货币的一比一平价相关。同时，CBDC 应支持对现金和商业银行资金的无缝灵活转换。
银行或企业可以在开放基础设施上开发零售 CBDC，以允许其他企业在其上创建服务和产品。
零售 CBDC 的另一个重要亮点是用户无需银行账户即可访问或获取数字货币。此外，与零售 CBDC 相关的交易成本应低于当前费用。
最重要的是，零售央行数字货币必须被接受为法定货币和支付方式。CBDC 还应为公民以及政府机构和企业提供安全的价值存储。

批发CBDC

下一个值得注意的 CBDC 类别直接指批发 CBDC。批发 CBDC 适用于在中央银行持有准备金存款的金融机构。批发央行数字货币有助于提高支付和安全结算的效率。此外，它还解决了流动性和交易对手信用的担忧。

以价值为导向的批发 CBDC 可以通过限制访问的数字代币确保替代或支持中央银行的储备金。该代币将作为批发中央银行数字货币的无记名资产。因此，发送方将在交易过程中将价值转移给接收方，而无需任何中介。

因此，新系统将与现有系统有很大不同。现有系统涉及中央银行在不转移实际价值的情况下对客户账户进行贷记和借记。批发 CBDC 被认为是中央银行最有利的选择。它们具有提高批发金融系统的速度和安全性同时降低成本的卓越能力。

根据 BIS 的说法，批发 CBDC 可以为支付和结算系统带来潜在的好处。中央银行已经进行和检查的不同实验中批发 CBDC 的表现也展示了它们的潜在优势。加拿大 Jasper 项目和新加坡 Ubin 项目下的 CADcoin，以及日本-欧元区的 Stella 项目，都是批发 CBDC 的一些顶级例子。